Παραμένει η αβεβαιότητα στην αγορά των ομολόγων, παρά την κατά το ήμισυ χθεσινή επιτυχημένη έκδοση των εντόκων γραμματίων του ελληνικού δημοσίου. Το spread στο 10ετές ομόλογο παρά την υποχώρηση της Δευτέρας, χθες κινήθηκε εκ νέου ανοδικά, προκαλώντας προβληματισμό σε αγορές και κυβέρνηση. Ιδιαίτερη αίσθηση προκάλεσε η άμεση αντίδραση και μάλιστα θετική της Γερμανίδας καγκελαρίου Αγκελα Μέρκελ σύμφωνα με την οποία «η Ελλάδα πέρασε με επιτυχία το πρώτο τεστ δανεισμού. Ο μηχανισμός είχε θετικό αντίκτυπο».
Η έκδοση των εντόκων υπερκαλύφθηκε -υπήρχε σημαντική ζήτηση- αλλά το επιτόκιο ήταν σημαντικά υψηλότερο από αυτό της αντίστοιχης έκδοσης του Ιανουαρίου, αλλά χαμηλότερο από αυτό που ίσχυε την περασμένη εβδομάδα.
Γ. Παπακωνσταντίνου
Την ίδια ώρα, ο υπουργός Οικονομικών Γ. Παπακωνσταντίνου δήλωσε ικανοποιημένος και τόνισε πως «η Ελλάδα θα συνεχίσει να δανείζεται από τις αγορές» και πως «δεν υπάρχει αίτημα ένταξης στον μηχανισμό».Το ελληνικό δημόσιο άντλησε χθες, από τις αγορές 1,56 δισ. ευρώ μέσω γραμματίων 6μηνης διάρκειας (780 εκατ. ευρώ) και ενός έτους (άλλα 780 εκατ. ευρώ), με το επιτόκιό τους να διαμορφώνεται στα ιδιαιτέρως υψηλά επίπεδα του 4,55% και του 4,85% αντίστοιχα.
Το τελικό επιτόκιο ναι μεν μπορεί να είναι πολύ υψηλότερο από αυτό της περασμένης έκδοσης, ωστόσο ήταν σημαντικά χαμηλότερα από αυτό που είχε διαμορφωθεί την περασμένη Παρασκευή, ξεπερνούσε το 7%. Στις 12 Ιανουαρίου 2010, το επιτόκιο των εντόκων γραμματίων 6 μηνών είχε διαμορφωθεί στο 1,38% και των ετήσιων γραμματίων στο 2,20%. Πέρυσι τον Απρίλιο, στα γραμμάτια έξι μηνών το επιτόκιο είχε διαμορφωθεί στο 1,48% και στα ετήσια στο 1,78%. Για τα γραμμάτια 6 μηνών το ποσό των 600 εκατ. ευρώ που ζητούσε ο ΟΔΔΗΧ υπερκαλύφθηκε κατά 7,67 φορές (οι προσφορές έφτασαν τα 4,6 δισ. ευρώ).
Spread
Τα spread των 10ετών ομολόγων κινήθηκαν σε ένα πολύ στενός εύρος τιμών το πρωί χθες από τις 348 ? 352 μονάδες. Ωστόσο από το μεσημέρι και μετά τα spreads αυξήθηκαν σημαντικά και βρέθηκαν και πάνω από τις 370 μονάδες, κάνοντας υψηλό ημέρας στις 374 μονάδες βάσης.
Οι τελευταίες πράξεις έγιναν με spreads κοντά στις 360 μονάδες βάσης.Οι εξηγήσεις που έδιναν αναλυτές για την ανοδική αυτή κίνηση σχετίζονταν αφενός με την πτώση των αποδόσεων στα γερμανικά ομόλογα, εξαιτίας της αυξημένης ζήτησης, και αφετέρου λόγω των νέων ερωτημάτων που θέτουν αρκετοί για τον μηχανισμό στήριξης.
Υπερκάλυψη
Για τα γραμμάτια 6 μηνών το ποσό των 600 εκατ. ευρώ που ζητούσε ο ΟΔΔΗΧ υπερκαλύφθηκε κατά 7,67 φορές (οι προσφορές έφτασαν τα 4,6 δισ. ευρώ). Στα γραμμάτια ενός έτους, το ποσό των 600 εκατ. ευρώ που επίσης ήθελε το Δημόσιο υπερκαλύφθηκε κατά 6,54 φορές (οι προσφορές ξεπέρασαν τα 3,9 δισ. ευρώ).
Spread
Τα spread των 10ετών ομολόγων κινήθηκαν σε ένα πολύ στενό εύρος τιμών το πρωί χθες από τις 348 ? 352 μονάδες. Ωστόσο από το μεσημέρι και μετά τα spreads αυξήθηκαν σημαντικά και βρέθηκαν και πάνω από τις 370 μονάδες, κάνοντας υψηλό ημέρας στις 374 μονάδες βάσης. Οι τελευταίες πράξεις έγιναν με spreads κοντά στις 360 μονάδες.
Ζ. Κ. Γιούνκερ: Θετική υποδοχή
H αντίδραση των αγορών στον μηχανισμό στήριξης της Eλλάδας είναι καθησυχαστική δήλωσε ο πρόεδρος του Eurogroup, Zαν-Kλοντ Γιούνκερ. «Πήραμε τη σωστή απόφαση την Kυριακή…», δήλωσε ο Γιούνκερ, ενώ εξέφρασε την ικανοποίησή του για το γεγονός ότι η σημερινή δημοπρασία εντόκων γραμματίων «υπερκαλύφθηκε με αποδεκτά επιτόκια». Πρόσθεσε ωστόσο ότι η EΕ θα πρέπει να «περιμένει αρκετές ημέρες» πριν καταλήξει σε ένα οριστικό συμπέρασμα.
Απώλειες 2,21% για το Χ.Α. εξαιτίας των spreads
Τόσο λόγω της προηγούμενης διήμερης ανόδου όσο και λόγω της μη αποκλιμάκωσης των Spreads, το Ελληνικό Χρηματιστήριο υποχώρησε αισθητά.
Το επενδυτικό ενδιαφέρον εστιάστηκε κυρίως στις μετοχές του ΟΠΑΠ λόγω του «τζακ ποτ» στο τυχερό παιχνίδι τζόκερ, και των ΕΥΔΑΠ και ΕΥΑΘ λόγω της φημολογίας για μικρή μετοχοποίηση και παραχώρηση του management σε ιδιώτες. Στο χαμηλό της ημέρας έκλεισαν οι μετοχές των Βιοχάλκο, ΟΤΕ, Αγροτική, Εθνική, Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, Intralot, MPB.Από το FTSE 20 θετικά έκλεισαν οι μετοχές των ΟΠΑΠ (+1,6%), Ελλάκτωρ (+1,22%) και Motor Oil (+1,6%).
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε αρνητικά και έκλεισε τελικά στις 2.015,56 με απώλειες 2,21%, ενώ ο τζίρος ήταν μειωμένος και έφθασε στα 150 εκατ. από τα οποία τα 8,5 αφορούσαν «πακέτα». Προς την κατεύθυνση αυτή συνέτεινε η προβληματική εικόνα των μεγάλων ευρωπαϊκών αγορών. Παρά τις εκτιμήσεις ότι τα spreads θα αποκλιμακώνονταν, παρέμειναν και χθες σε σχετικώς υψηλά επίπεδα και κάποιοι εκτιμούν, όχι αδικαιολόγητα, πως τελικώς η χώρα δύσκολα θα αποφύγει να κάνει χρήση του μηχανισμού στήριξης της ευρωζώνης.
Οσο επικρατεί η αντίληψη πως τα υψηλά επιτόκια θα δυσχεράνουν το δανεισμό της χώρας, το Χρηματιστήριο θα συνεχίσει να πιέζεται, σημείωνε κατά τη χθεσινή συνεδρίαση έγκυρος χρηματιστής. Οι διεθνείς οίκοι, καθώς εκτιμούν ότι η ύφεση θα βαθύνει, θέτουν έντονο προβληματισμό για την πορεία και φυσικά τα αποτελέσματα των ελληνικών επιχειρήσεων.
Του Θανάση Παπαδή
Πηγή: www.imerisia.gr